这是《会昌观察》第1199篇原创文章

由于供应链运作能力、非标二手物品标准化等因素，汽车、奢侈品包包、手机的鉴定标准和流程有所不同。 近三年多来，爱回收等一些垂直回收平台不断扩大线下门店数量，努力为自身流量构筑“诺曼底防线”。 在公共卫生等一系列事件的影响下，这家手机C2B业务的“诺曼底防线”不再稳固，这也意味着其在二手回收市场的“大西洋壁垒”即将被打破。违反了。

1：爱回收多年来一直在探索其模式，反映出其自身的发展困境。

1.行业资深人士热爱回收创业之路

据央视财报数据显示，截至2017年底，国内闲置物品交易额已达5000亿元，而2018年，这一数字跃升至7400亿元。 同时，几乎所有预测都认为，2020年这个行业的市场规模可以达到万亿元。

无论是需求还是规模都在快速增长，但值得注意的是，对于进入这个市场的玩家来说，这注定是一个只有“精工细作”的行业。

以二手手机回收为例。 这是一座前景广阔的“金矿”。 除了街头“回收废旧手机”，以及街边五金店、维修店“高价回收废旧手机”之外，在短视频平台上也有草根博主，专门教授二手手机如何“变废为宝”。 当然，如何将二手手机回收和交易变成一项更具想象力的生意，离不开互联网创业者。 。

在二手交易市场上，爱回收绝对称得上是“行业元老”。 2011年，爱回收选择二手手机回收作为业务方向，奠定了目前业务的雏形。

2014年“回收宝”成立后，与华为（官网）、中国联通等合作，受到资本青睐。 2015年，“转转”正式上线APP，突出“买卖二手手机”的品牌理念，在北上广深一线城市迅速提升品牌知名度。 “同城邦”是360集团内部创业孵化公司，专注于手机回收、质检、零售及供应链解决方案，并与“苏宁二手”形成战略合作。 那时的《爱情回收》其实就是“早起赶晚聚”。

2、多轮融资，仍缺钱

如果说2001年至2015年是中国的“逆向物流1.0”时代，那么种种迹象表明，从2016年开始，中国已经进入“逆向物流2.0”时代。 这一时期最重要的特征是“逆向物流生态圈+商业模式的逐步形成”。

2016年12月21日前后，“爱回收”宣布完成4亿元D轮融资。 此后，它似乎陷入了不断烧钱、缺钱、再融资的泥潭。

2020年9月，爱回收宣布，爱回收升级后的“万物新生活”集团获得超亿美元E+轮融资。 这也是爱回收与拍拍继合并2000万美元融资后，2019年获得的第二轮融资。 的新融资。

3、持续融资，为什么爱回收总给投资者一种缺钱的感觉？其实和烧钱有关系

随着爱回收门店数量的增加，其门店运营和维护成本也随之水涨船高。 自2015年1月在国瑞城购物中心开设北京首家线下店以来，爱回收已陆续在市中心繁华地段的28家商场开设线下店。

以国瑞城购物中心为例，当时爱回收门店的月租金价格约为每平方米1500元。 按最小店面面积2-3平方米计算，每月租金也在3000多元。 包括人工成本、硬件投入、水电等，预计每月运营成本约3万元。 此后，爱回收店越开越多，其运营成本也随之水涨船高。 到去年年底，一年开店数量就超过700家。 纯运营费用超过2.5亿元，这还不包括门店投资等其他费用。 融资、烧钱、扩张……爱回收陷入了无限循环。

4、资本寒冬阶段，他们逐渐成为“资本弃儿”

在资本寒冬阶段，一个O2O项目如果不能通过烧钱策略迅速成为该品类市场的“头部”和领头羊，很容易成为“资本的弃儿”。

2019年6月，京东在爱回收最缺钱的时候进行了战略投资。 可以说，京东确实是爱回收的“财神”。 尽管爱回收宣布融资5亿美元，但美国证券交易委员会（SEC）在其官网宣布已与爱回收达成决定性投资协议。 与国内披露的5亿美元融资不同，京东实际支付了2000万美元。 ; 并且公告披露，京东将拍拍的二手业务并入爱回收，并提供一定的流量资源支持。

面对亏损，爱回收誓言“有资本的支持，这些亏损是安全的”。 不过，二手交易不如外卖。 烧钱补贴可以培养用户的使用习惯，但门店扩张并不能阻止一个人去购物。 用户有更换手机的需求。 爱回收或许自己没有意识到这一点，但生意不好、专注于盈利、缺钱的困境，让它更倾向于靠故事来掏空投资钱包，为战略失误买单。

2. 十年老兵失去了机会。

1、当互联网巨头带来更强的资本、流量、服务降维时，爱画手就失去了市场先机。

烧钱，爱回收严重依赖线下门店的模式并没有给其回收业务带来实质性增长，反而加大了亏损。 用融资来“抵消”，导致爱回收始终缺乏危机意识，需要不断筹集资金。 当互联网巨头带来更强大的资本、流量、服务来对抗降维时，爱回收并没有尽快弥补服务环节的短板。 相反，它继续在资本层面寻求成功，最终失去了市场机会。

2、满意度下降，用户流失

在2019年二手交易平台用户满意度调查中，爱回收的满意度仅为75.6%，排名倒数第三。 现在，虽然京东作为投资者接手了爱回收，但资金短缺的问题似乎依然存在。 从去年初内部打造“薪资优惠”，到年底要求员工平均每天需要在公司待12个小时，成为“奋斗者”，尴尬已经变成了越来越明显。

3、商业模式陷入困境，门店难以“接受”

另外，为什么爱回收总是陷入降价牟利、损害用户利益的问题呢？ 归根结底，还是其“中间商赚差价”的商业模式造成的。

自诞生以来，爱回收在垂直领域始终坚持C2B模式，即平台介入交易，通过差价、分成来获取利润。 换句话说，回收价格越低，销售价格越高，产生的利润就越多。 起初，这种模式普遍适用于二手回收电商。 但随着闲鱼、转转的崛起，C2C模式以及由此衍生的C2B2C服务成为二手电商市场的主流，纯C2B的弊端也暴露出来。

爱回收就是一个典型的例子。 单一的差价收购模式使得平台过度追求高价差，利用不透明的信息压低回收价格，获取利润。 这种经营理念甚至蔓延到了线下门店。 据报道，爱回收被曝员工偷偷截获质量较好的二手手机转给黄牛赚取额外收入的现象。

在资本的催化下，爱回收急于做出“成绩”，而很少关注模式转型。 由此带来的商业模式和用户信任的崩溃，影响了爱回收的长远发展。 其市场份额表现落后于回收领域的其他平台，这也影响了其融资进度，从而加剧了资金链的紧张。 这也是其亏损难以扭转的核心问题。

三：场景驱动回收不能玩的手机

1、虽然不断开店，但手机回收业务却始终不见增长。 爱回收总是强调场景驱动，或许是为了掩盖它最大的问题——没有独立流量。

电商一直是流量之王，二手电商也不例外。 爱回收此前的流量来源是40%到60%，即线上流量占40%，而线下流量占60%。 疫情加速了经济数字化进程，最大的变化是各行业的流量主导地位开始向线上转移。 这对于此前专注于线下渠道的爱回收来说并不是一个好消息。 极光大数据报告显示，2020年2月，爱回收的数据在渗透率、活跃用户、新增用户等方面均远远落后于主要竞争对手。

手机C2B业务靠流量驱动。 没有流量就意味着缺乏竞争。

尤其是2015年左右，闲鱼、转转相继推出。 作为两大领先平台，它们分别得到了阿里巴巴和腾讯的支持。 随后，资金和资源迅速向龙头平台集中，整个二手市场形成双寡头垄断的局面。 在二手手机市场，转转显然占据了主导地位。 尤其是2020年5月与兆良基战略合并后，领先优势变得不可动摇。

2、线下流量惨淡，防线容易被突破

近三年多时间，为了解决流量问题，爱回收不断扩大线下门店数量，以构筑自己的“诺曼底防线”。 这一策略也得到了相应的回报：获得了一定的融资，日回收量达到7000-8000单。

然而，这条一度被认为坚不可摧的“诺曼底防线”，其实并不坚固。

对于回收市场的垂直平台玩家来说，想要继续占据一席之地，就需要构筑线上流量防线。

“诺曼底防线”不再稳固，这意味着二手回收市场的“大西洋壁垒”即将被突破。

2020年8月3日，转转集团手机C2B业务当天单日收单量突破9600单！ 突然，爱回收花费多年构筑的“防线”被转转集团攻破。 随后，2020年9月，转转集团移动C2B业务日回收量突破1.1万单，留下了老玩家的回收最爱。 如今，转转集团日接单量已突破1.5万单，爱回收彻底失败。

造成这种局面的原因在于，相比爱回收，转转集团和闲鱼都拥有独立的流量优势，他们抓住了线上流量爆发的优势，通过产品和服务的有效连接，让流量实现了价值。

一方面，转转与兆良集合并后，团队与业务得到高效整合，并在去年的618大促中首次大显身手； 同时，新成立的转转集团的C2B业务也快速对接，有效协调，当线上公共卫生事件爆发时，我们能够有效处理流量，最终将流量转化为单量。

“现在线下消费场景怎么样，大家一看就知道，如果没有你可以控制的线上流量，那就很危险了。” 投资界分析人士认为，在互联网尤其是电商行业，乃至资本市场，“流量为王”的丛林法则从未改变。

显然，爱回收的模式和策略决定了它无法与拥有流量优势的闲鱼、转转竞争。

结论

爱回收虽然也有自救措施，但它依托京东的资源京东二手手机回收流程，依赖外部渠道流量。 不过，京东本身今年也需要削减资源，无法顾及回收更多的资源。 因此，当二手电商平台的竞争压力急剧增大时，爱回收的对策很少。

爱回收困境的实质在于过度依赖线下渠道而没有弥补线上流量的短板。

爱回收没有自己的用户体系和流量池，二手电商领域根本无法立足。 如果坚持以线下门店模式为主，将很难实现线上线下融合。

对于线下烧钱的爱回收来说，或许急需持续融资来打破困境。 未来，爱回收是否会迫于压力，“流血”上市寻求资本，仍是未知数。

过去几年，在移动互联网创投浪潮中，投资人重点关注成长型。 很多没有找到商业模式、持续亏损的企业，如果能讲出成长故事京东二手手机回收流程，那么获得市场的资金支持就不难了。 但现在，爱回收想要利用资本市场并不容易。

在电商行业，综合平台巨头利用平台流量、资金和供应链的生态优势击败垂直玩家的案例在国内外已多次上演。 这就是爱回收的焦虑和隐忧所在。 如何打破目前的困境，爱回收急需寻找出路，但目前，在手机C2B业务增长乏力、被巨头明显超越的情况下，靠讲店家故事不仅收不到手机但也无法说服投资者和资本市场，恐怕很难获得新生。

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