记者刘英、张荣旺上海报道

去年以来，刺激汽车消费新政策密集出台。 在众多新政中，商务部、国家发展改革委、国家发改委等17个部门联合发布的《关于振兴汽车流通扩大汽车消费的若干措施》（以下简称《若干措施》）工信部的《若干措施》（以下简称《若干措施》）最受业内人士热捧。 专注于。 此次《若干措施》的发布，被业内视为新政从基层“冲破束缚”的开始，将从根本上改变现有的二手车交易格局。

资本的品味一向敏锐。 去年以来，不少金融租赁公司开始试水二手车金融。

虽然一些公司还在充当资金提供者的角色租赁户二手车，但一些金融租赁公司已经设计出了有竞争力的自营二手车金融产品。 近日，《第一财经日报》记者注意到，一款客户利率为15.2%、向渠道商户返佣10%的产品很快得到了市场的认可。

中国汽车流通商会专家王猛告诉记者，随着进入者数量的增加，二手车金融领域的竞争将会放缓，行业格局将面临重塑。 资金成本低、产品稳定、细分化设计、效率较高的二手车金融公司将更具竞争力。

快速占领市场

消费需求和新政红利在推动二手车行业发展的同时，与二手车发展密切相关的金融需求也在快速下降。 潜在市场规模巨大，吸引各类资本投资二手车金融业务。 今年开始，持牌汽车金融公司开始布局二手车金融，农行资金也顺势流入二手车金融领域。

此前，全省租赁业竞争力峰会秘书长聂伟柱表示，2017年中央金融工作会议后，融资租赁公司向服务业转型。 不过，金融租赁公司大多投资新车金融，试水二手车金融的并不多。

自去年以来，这种情况发生了变化。 据知情人士透露，一些金融租赁公司已经开始布局二手车金融领域，其中包括中银金融租赁、苏银金融租赁、万信金融租赁、民生金融等老牌金融租赁公司。租赁。

至于融资租赁公司进军二手车金融领域的原因，王猛认为，2022年5月以来，二手车相关新政策密集出台，搬迁限制、税收、产品属性等问题制约二手车发展的问题已经得到解决。 “特别是《若干措施》的实施，使得二手车大规模经营成为可能，未来二手车金融市场规模预计会缩小，这是原因之一为什么金融租赁公司开始布局这一领域。”

对于有资本的玩家来说，当务之急是推动二手车金融业务，大规模做起来，抢夺这个万亿级的市场面包。

据了解，国外二手车资源分散，近70%的二手车资源集中在个体车商手中。 每个个体车商可能只持有少量的二手车资源。 在二手车金融市场，金融机构一般通过拥有大量二手车经销商资源的渠道获取客户。

某汽车金融公司经理表示，目前一些金融机构正在进入二手车金融领域，因为二手车金融领域的客户利率远低于新车领域。 “高回报也意味着高风险，并不意味着这个市场的竞争条件更加有利。”

一汽福特汽车销售有限公司客户开发部总监王金伟强调，二手车的质量和价格分类比新车更为复杂，不少金融机构在二手车购买方面也更加谨慎。二手车金融产品开发及初审。 据悉，二手车行业具有从业者多、门槛低、资源碎片化、信息不透明的特点，这也使得金融产品的设计难度加大。

上述业内人士强调，由于二手车属于非标产品，因此有能力推出自营二手车金融产品的融资租赁公司很少。 大多数刚涉足这一领域的金融租赁公司只充当资金的角色，具体的借贷任务完全由渠道商来处理。

“不过，最近某金融租赁公司推出的一款二手车金融产品，在市场上的竞争力非常强，推出后迅速占领了部分市场，特别是在广州、广西等地。具体来说，这款产品已经初具规模。”客户利率为15.2%（根据客户资质不同会提高），给渠道商的返利为10%，通过渠道商给二手车商的返利为8%到9%。在行业正常模式下，渠道商给予二手车经销商的返利一般为6%至7%。” 上述知情人士表示，二手车金融一般客户利率为10%至15.4%，因此该产品对于客户来说是一个价格相对较高的二手产品。 汽车金融产品。 但在高利润的刺激下，该产品受到了二手车经销商的欢迎，他们更倾向于在实际销售过程中向客户推荐该产品。

上述业内人士透露，各二手车金融公司还会设计一些客户利率在8%至10%的金融产品来吸引用户。 不过，一般此类产品对于二手车经销商来说没有回扣或者回扣非常低。 前者会通过增加融资（即增加GPS、维护服务等费用）来满足自身的收入需求。 综合测算，最终客户承担的价格将达到15%左右。

但由于嘉荣的产品经常在客户想要提前还贷时引起纠纷，因此融资方不希望二手车商因合规审查而过多添加嘉荣。 例如，某客户欠款10亿元，融资后实际欠款金额为11亿元。 一些二手车商为了卖车，通常会对融资金额进行模糊处理，甚至不向客户提及这笔费用。 这样，客户就会觉得自己欠的金额只有10亿美元。 当客户提早还款时，会发现本金和利息增加，从而引起投诉。 上述知情人士表示，“该产品的优点是直接提高月利率，为二手车商预留返利空间，杜绝因违规导致的投诉风险。”二手车经销商加大融资力度。”

行业参与度放缓

上述产品得到市场认可后，不少二手车金融公司开始调整产品策略，模仿该产品的设计思路。

上述汽车金融公司负责人介绍，“我公司也曾尝试推出这种‘高佣’产品，以提高二手车经销商使用我公司产品的积极性，但一直没有成功。”获得了上述金融租赁公司的市场份额。” 效力。 主要原因是资金成本高，而且给予二手车商的回扣并不比市场平均水平高出多少，无法生产出如此有竞争力的产品。”

但上述业内人士表示，15.2%的客户利率往往让相对优质的客户群体承受更高的价格，其间的利润被渠道商和二手车商蚕食。 资本方得不到优质资产，客户也享受不到折扣价格，会导致资产与客户的错配。 “早些年，资本给渠道商的返利只有-1%到3%，渠道商和二手车商的主要收入来源就是二手车本身。现在随着越来越‘火爆’， “钱”进入市场，渠道商有折扣资金，返利朝10%方向发展。

但从行业角度来看，政策的实施有望改变二手车金融公司疯狂争夺渠道商、返利不断减少的局面。

中国汽车流通商会副秘书长郎雪红表示，二手车行业常年以中小微车商为主，处于“散、小、弱”状态状态。 主要以本地交易为主，规模较小，无售后服务，诚信问题突出。 ，劣币驱逐良币，造成很多市场问题。 随着二手车流通拥堵点的疏通，二手车将在全省范围内流通，加快二手车商品化和规模化发展，形成全国统一市场。

王猛强调，随着政策落地，二手车金融市场潜力巨大。 除了面向个人客户的二手车金融产品外，一旦二手车市场发展规模化经营，二手车企业的库存融资需求也将大幅减少。

据悉，目前全球每年跨境二手车出口需求在1000亿欧元左右，交易量在2000万辆左右。 政策实施后，我国二手车将越来越快地“与国际接轨”。 二手车出口将成为统一国外市场后的“国际大市场”。 这背后的金融需求也将是巨大的。 未来二手车金融行业的格局将彻底重构。

业内普遍认为，政策效果尚需时日才能显现。 如何适应市场租赁户二手车，熬过黎明前的黑暗，是二手车金融行业需要解决的困境。