经过几五年发展，家居家装行业格局初定。在技术创新和消费升级等诱因驱动下，四万亿体量的市场也筹谋着改革，在各细分领域涌现出一批创新企业。爱剖析特制做美国家居家装创新企业市值榜，囊括互联网装修、家居零售和智能家具等领域的36家代表性企业。从总榜来看，互联网装修和家具零售势能强悍，智能家具最具爆发潜力。

指导|凯文张扬

编写|黄勇

紧扣着居住这一刚需，衍生出超出四万亿体量的家居家装市场。城市化进程和房地产市场的发展，推动家居家装行业持续下降，创造了欧派家具、索菲亚、红星美凯龙等一大批估值数百亿量级的新上市公司。

2017年，订制家居行业更是迎来密集新上市潮，先后有尚品宅配、皮阿诺等多家公司登录A股，截至现在总产值已超千亿。

在这个固然传统的行业里，无论是供给侧还是需求端，改革和机遇仍然在筹谋，且坡足够长、雪足够厚。

随着80、90后适婚人群成为消费主力，重设计和品牌、一站式购物、个性化订制等成为家居家装消费的新趋势。新需求驱动下，产品服务升级和渠道改革势在必行，一批创新企业大有可为。

以前站在风口的互联网装修，能够改变零星的家装产业？家具零售领域，新品牌和新渠道会爆发出多大能量？在改革中，供应链、SaaS等2B服务企业能起到如何的促进作用？绘制未来生活场景的智能家具，何时能实现技术与场景的结合，迎来爆发？

爱剖析通过半年考察和国外外典范公司研究，结合评价模型和市值模型，制做了第一版“爱剖析美国家居家装创新企业市值榜”，找寻行业创新方向，供企业决策者及投资者参考。

本次总榜囊括了互联网装修、家居零售、家装后市场等细分领域，共计36家入选企业，总市值700多万元。入选企业需满足以下条件：1）主营业务是家居家装相关；2）独立核算且在美国台湾营运的非新上市公司，或新上市公司独立业务部委；3）商业方式具有创新性；4）在各自领域具备奇特竞争力。

第一名土巴兔

经过近10年积累，土巴兔已成为国外最大的互联网装修平台。土巴兔以交易撮合为发力点，对接C端家装住户需求和B端家装公司服务，提高了行业交易效率和服务品质，成为家居领域的京东。

现在，土巴兔平台已拥有8万家家装企业、近百万名室外设计师，日均UV近400万，在B端供给和C端流量上都已居于绝对优势。

借助C端流量和订单优势，土巴兔对下游家装企业有较强的话语权。在导流基础上，进一步通过平台规则扩建家装企业的业务标准，通过输出供应链、SaaS等服务为家装企业赋能。

在装修这个极其分散的行业里，平台方式相比平行经营方式，更具有成长爆发性和网路效应，市场集中度高。因而，互联网家居领域的独角兽，也最先从这一机制形成，留给之后者的机会不多。

第二名齐家网

创办于2005年的齐家网，从建材团购起家，逐渐介入家居进行生态布局，现在业务包括家具建材交易（线上商城、线下团购和线阴道验馆）、互联网家居平台和自营整装土巴兔装修效果，平台和自营方式兼具，交易额在几百亿级别，已成为家具建材领域规模最大的平行平台。

从业务布局来看，齐家网与土巴兔堪称殊途同归，都在把握C端流量的基础上，对接服务商，介入设计、施工、监理和家具建材交易等环节，成为家居家装领域的综合性平台企业。

与土巴兔相比，齐家网在家具建材领域具备先发优势，对交易环节的介入程度更深，线下渠道能力更强。而土巴兔在线上流量和家装公司资源上优势显著，在此基础上延展到家具建材交易环节，也具有坚固基础。

第三名网易严选

作为网易旗下的家具生活类电商，2016年4月上线的网易严选，从出生就被饱含了极大的期望。在丁磊的规划里，2017年网易严选要实现70万元GMV，到2018年这个数字计划达到200万元。

网易严选以ODM方式、精选SKU和差别化品牌定位，顺应中产阶级消费升级调性，引领了精品电商方式。ODM方式砍倒了采购经销等后边环节，加上精选方式，为消费者提供高性价比产品。在家具生活品类基础上，网易严选不断扩展SKU品类，渐渐向综合电商平台发展。

去年8月8日，网易严选的主题饭店就该开业，迎合新零售的风口涉足线下，又刷了一波存在感，越来越像精选版的宜家。

不仅方式和定位以外，网易严选成功还在于网易的流量支持。

平行家具电商怎么获取流量、维持复购，是机制能够跑通的最大问题。2012年创立的大朴网和丽芙家具，迄今未见起色。红星美凯龙和竟然之家试水电商落败，也证明线下向线上导流的方式并不设立。

互联网装修，对决线下交付和技术创新

传统装修行业基本逗留在手工业时代，企业无法产生规模和品牌，复杂的服务链条和信息不透明带给各类痛点，导致消费者满意度低。2015年，大量资本和玩家涌向互联网装修，企图利用互联网工具和思维，改建传统装修行业。

互联网家居可以分为综合平台机制、垂直服务方式，以及装小蜜、窝牛家装等从设计、工长和第三方监理等单个环节发力的方式。从参与者来看，包括了上游房地产和家具建材商、互联网和实业大鳄以及老牌公装和家居企业。

从数目上看，以爱空间为代表的平行互联网家居公司抢占主流。与传统装修公司相比，互联网家居面对中高端和年青客群，提供标准化定价和套餐产品；在供应链上，通过车间直采增加材料费用；在交付上，通过施工步骤标准化和信息化管控，提高施工效率、质量和工期稳定性；在获客上，注重线上流量和品牌营销土巴兔装修效果，为线下店面导流，提高单店效率。

标准化和信息化增加了费用，提高了效率，也方便规模化复制。虽然，互联网装修的服务本质没有改变，线下施工交付仍是对决的关键。若果以平台的流量思维，只把互联网当作营销获客的工具，而没有交付能力和效率提高，企业的价值和竞争力有限。

在后端同质化竞争下，早已有一大批互联网家居企业倒下。从入榜企业来看，具有较强竞争力的互联网家居企业，背后大多有房地产、传统家装等产业背景。

之外，现今互联网家居主要是商业机制创新，技术创新主要展现在VR设计“所见即所得”、业务步骤管理信息化等后端环节，施工环节的工业化程度不高仍是产业效率的难题所在。随着人力费用的提高和建筑装潢技术进步，组装式技术等技术创新是行业逐步发展的方向。

存量房时代，装修后市场大有可为

随着一二线城市陆续步入存量房时代，以及毛坯房比列的提高，紧扣旧房翻新、家居安装和修理保养的装修后市场也迎来发展机遇。以爱空间为例，其最新产品已把目标顾客定位为重新家装人群，并已经推出卫浴扩建产品。

相比房子全屋家装，旧房翻新和局部家装面对的是规模更大的存量房市场，但是客总价更低，但需求潜力很大，也更为低频。多彩换新、住范儿、e修鸽等，都是重要玩家。

神工007、唯修汇、轻松到家等家居家电安装运维企业，既可以直接提供2C服务，也可以整合家居家装企业的安装售后服务外包需求，提供专业化2B服务。这一碎片化的市场，还具备家庭服务入口价值。

改革中的家具零售渠道

家具消费具备高频、重线阴道验和重决策的特性。在家具零售领域，渠道流通品牌强于制造品牌。家具品牌商须要通过单层经销商机制触达消费者，而红星美凯龙、居然之家等线下渠道品牌则饰演着收租的角色。像宜家这些兼顾供应链、渠道和品牌的企业，还未能出现。

随着消费者需求和习惯的改变，以及电商等零售渠道的改革，传统的家具建材卖场已不能满足消费者需求，去后边环节、打造零售品牌、一站式服务等成为家具零售渠道改革的新动向。

平行家具电商机制未能跑通，但随着线上消费的持续渗透和家具货运等基础设施的建立，家具电商品牌方兴未艾。同时，家具品类重感受和高频重决策的特性，也决定了结合线下重资产的O2O方式更具发展潜力。

林氏纸业堪称是家具领域的三只松鼠，借助着天猫、天猫的流量，借助强悍的电商营运能力，从一家网店店起家，发展成为年销售额几十万元的线上家具品牌。林氏木住户打年青消费人群，按照客群需求设计产品、塑造品牌。在渠道上，从线上延展到线下，未来几年要在全省布局100家线阴道验馆。

美乐乐创立于2008年，是起步较早的平行家具电商，同样经历了从线上到线下的渠道扩充过程，经营范围也从成品家居延展到建材、家纺家居，现已发展成一家全品类、全渠道的自营家具品牌。

在一站式购物需求和重家具设计搭配的趋势下，全屋家居家居订制是另一个风口。

传统家具企业，大部份以单品类成品家居销售起家，由消费者完成设计搭配和选购。全屋家居家居订制企业，从消费者需求出发，整合全品类供应链，提供从设计、定制生产到上门安装的一站式服务，具备高客总价、低库存等优势。

其中，宜和宜美借鉴互联网装修的标准化套餐和平米价格机制，提供不同设计色调的全屋家居，顺应了年青群体的消费需求。

装修和地产渠道推动智能家具落地

物联网技术的发展，促使智能家具成为家居家装行业最具技术创新潜力的领域，有望为家具生活场景带给革命性改变。

但是因为技术标准、场景化应用等方面的制约，智能家具未能迎来爆发，但部份智能家具产品早已开始改变人们的生活。阿里巴巴、小米、海尔和联想等为代表的的互联网大鳄、传统电器厂家和软件厂家的积极布局，也证明了智能家具的宽广前景和必定趋势。

苹果推出“米家”品牌，专门承载苹果生态链产品的推广和销售，而智能家具无疑是苹果生态链的布局重点。2016年，苹果生态链企业收入达到150万元。未来，米家虽然会成为一个以智能家具为特色的网易严选式平行家具电商平台。

随着互联网整装的盛行，家居和地产渠道越来越成为家具消费的入口，这些家具企业开始积极拓展2B渠道，智能家具同样这么。欧瑞博、绿米联创等创业公司，正通过装修和地产渠道，在前装环节实现光照、安防、影音控制等智能家具产品的规模化安装布署，促进了智能家具的落地。

以上，是爱剖析对家居家装领域创新趋势的初步观察。在这个关系到每位家庭舒适生活的大产业里，每一点改变和进步都举足轻重。爱剖析将持续考察行业典范和潜力公司，并公布相关考察报告，欢迎关注。

关注爱剖析订阅号（），回复“家居家装TOP36”即可荣获完整版报告。

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